Дневник стэца

Иногда бывают такие моменты в рынке, когда глобальные события настолько сильные, что абсолютно все люди в рынке оказываются правы. Не в частностях, но в глобальном движении. Не знаю, остались ли еще сомневающиеся, что в 25 году будет глобальный бычий рынок, после победы Трампа, тем не менее хотелось бы написать пару строк об этом. 1. Первый глобальный тейк описал котлета к кефире https://t.me/a_bottle_of_kefir/553. 2. Второй тейк который я жду уже несколько лет, это смягчение регуляции и ослабление вожжей sec. Чтобы глубоко понять к чему может привести смягчение регуляции, надо вспомнить как мы собственно докатились до жизни такой в крипте, когда покупка мемкойна с кучей инсайдеров покупателей на борту, стала выглядеть смарт идеей. А докатились мы впервую очередь потому, что sec стала душить часть койнов у которых был токенсейл, как ценные бумаги. Потом в ответ на это появились децентрализованные площадки для сейлов и потом уже эпопея с дропами. Дропы которые должны были открыть нам новый чудный мир и выстраивать коммьюнити, скатились к тому, что команда просто фармила фармеров, а потом выкатывала критерии, в которые попадали только они и все это еще на мете лоу саплая и хай FDV. Вроде бы в моменте фонды в шоколаде, их ранние инвестиции дают десятки и сотни иксов, но есть одна незадача. Большая часть фаундеров криптовалют проектов ищущих инвестиции почему-то решила, что собрать сид раунд какого-нибудь никому не нужного дерьма по оценке 400-500м это вполне нормально. В какой-то момент это стало не устраивать и фонды. Поэтому у хороших фондов почти нет инвестиций за последние полгода. На всем этом пепелище летом начала зарождаться мемкойнмания. Вскоре до людей дойдет, что ликвидности на выход нет, а продажа любого инсайдера обваливает цену сразу на 20%. Потом может появится куча расследований, где среди инсайдеров имеем тех же vc ангелов, что и в обычных проектах. То есть нет никаких новых людей в индустрии. Это круговорот, где на вас хотят заработать. Ок. Если это круговорот, так чем токенсейлы, которые могут вернуться, лучше? Прозрачностью. Чудесная вещь в сейлах была в том, что математика была всегда прозрачной и ты мог четко оценить перспективы. Да там тоже были свои фейлы, когда проект просто не выходил или постоянно переносил выход токена. Думаю токенсейлы вернутся, но не в том виде что были раньше. Для допуска к хорошему сейлу нужно будет скорее всего выполнить условия: 1. Первый вид, это когда вы делаете активность в проекте и потом получаете доступ к сейлу по очень низкой оценке. Из последних хороших примеров это sui. 2. Второй вид это доступ к сейлу по гибридной оценке вашей ончейн репутации + соц сетей. Legion и тому подобные сервисы. Мемы просто потеряют свою актуальность в таком случае.Покупка битка в резервы топ государства, это события титанического масштаба, которые будут иметь не предсказуемые последствия для его цены и всего рынка в целом. Ослабление регуляции также будут иметь долгосрочное позитивное воздействие на рынок крипты в целом. Если все действительно так и будет, то весь рынок окажется прав в своих прогнозах, потому что это уже будет совершенно другой уровень крипты. Но такому будущему как всегда может помешать черный лебедь. И это не третья мировая война или рецессия или новая эпидемия или что-то о чем говорят. То о чем говорит ваша бабушка, к этому все готовы и так черные лебеди не случаются. Черные лебеди это события, о которых никто не говорит и никто не ждет. Так что, надеемся на лучшее, но всегда стараемся быть готовыми, в любой момент нажать кнопку sell.

Когда мой отец впервые увидел, что я играю в «карты» в интернете, он всерьез начал обо мне беспокоится. Не поймите меня неправильно. Я был приличным молодым человеком, почти не пил, редко ходил по клубам, нормально учился и вроде бы ничего не предвещало того, что я спущусь на дно. Тем более покер, я ни как не мог назвать "карты". Долгое время я никак не мог понять причину его беспокойства. Не мог понять, до тех пор пока в первый раз не попал в казино. В году 15-16, я пошел поиграть покерный турнир в местное небольшое казино. Раньше такие заведения я видел только в кино. Мне представлялось, что казино это место где богатые мужики раскидываются деньгами, красивая жизнь и все в этом роде. Но в моем случае, реальность оказалась более прагматичной. За столом сидели в основном лысые бомбилы в вытертых джинсовках. В глазах этих ребят была какая-то безнадега. Тогда, будучи совсем молодым паренеком, я конечно не понимал, что это за чувство. Я просто смотрел на них и мне казалось, что эти люди оказались здесь случайно. Я не мог представить их страхи, мечты. Не мог представить что они возможно когда-то были вполне перспективными ребятами. В какой-то момент, из этих размышлений, меня выдернул хорошо одетый мужичек лет 45, который будучи вдрызг пьяным ходил от стола к столу и пытался продать за копейки свой новенький айфон. Покер для меня никогда не был связан с лудоманией или удачей. Для меня всегда это была игра где я точно понимал свои преимущества, понимал разницу между 40% шансами на выигрыш и 60%. Я всегда понимал что на 90% это игра мастерства и лишь на 10% это игра удачи. Еще до посещения этого казино, я не особо вникал в значение таких слов, как лудомания. Помню, как на покерных форумах смеялись с сообщений о том, что появляются какие-то там клиники где лечат больных игровой зависимостью. Смеялся до тех пор, пока в один из дней не проиграл треть банкролла, около 25к$ за один день. Для меня студента это была огромная цифра и тогда я начал догадываться, что 5% лудомании могут превратится в огромного монстра, который просто сожрет тебя целиком и ты перестанешь думать о математике, психологии, банкрол менеджементе и т.п. В такие моменты, ты думаешь только о том, как отыграться. Ты говоришь себе, щас вот я отыграюсь обратно и сразу перестану гемблить. Дальше только чистый расчет.В 99% случаев, при таком подходе ты потеряешь еще больше. Некоторые люди не могут остановится. Всю жизнь они пытаются отыграться, а часики тикают. Год за годом. И вот тебе уже не 20 лет когда кажется, что вся жизнь впереди, а 40. Ты оглядываешься назад и понимаешь, как много всего можно было сделать, как много достичь, а на деле ты разведен имеешь ипотеку и три кредита. Твоя жизнь состоит из того, что пол дня ты таксуешь, а потом идешь в казино в надежде сделать х10 и закрыть хотя бы часть долгов, а в перерывах между клиентами думаешь, в какой момент своей жизни ты свернул не туда. Сейчас оглядываясь назад, я понимаю, что такие клиники строят не просто так, а опасения моего отца не были безосновательными. Особенно четко я это понял, когда одного знакомого паренька нашли повесившимся. А история у него была простая. Он работал в таможне, крутил какие-то там левые схемки. В один из дней, у него была проверка и его приняли. Пришлось откупаться. Он собрал денег по знакомым и избежал уголовного наказания. С работы ему естественно пришлось уволиться по собственному желанию. И так, ему около 35. Работы нет, куча долгов. Первое время вроде все шло нормально, друзья занимающиеся покупкой продажей авто, подкидывали ему регулярно работенку. Не знаю в какой момент жизни давление долгов, привело его в казино. Но к сожалению стало известно об этом намного позже. А пока ему также доверяли продажу авто. В какой-то момент, на очередном авто, его друг который и доверял ему эту продажу, чтобы как-то поддержать его, обнаружил, что машины то нет на стоянке, где она должна стоять. Как потом оказалось, он продал эту машину за копейки, оставил все деньги в казино, а потом просто не выдержал давления ситуации и увидел в этом единственный выход.

Помню как в 2017-2022 году люди читали вайтпейперы и считали токеномику. Всерьез обсуждали возможные апсайды и риски. Но уже в 23 году я впервые глубоко осознал термин "гбр" - гении бычьего рынка. Люди начали смеяться над тем, что кто-то всерьез смотрит на FDV. Я сначала не до конца понимал, что это за тренд такой. Думал может я уже просто дед отсталый и ничего не понимаю. Пытался смотреть по разному на эту ситуацию, до тех пор пока в одном из чатов мне не начали доказывать что старк будет по 10$. И тогда я все понял. Гении бычьего рынка, здесь со мной в одной комнате. Последний месяц в Твитере мемкоинмания достигла своего пика. Людей интересуют две вещи. Мемы и выборы. Теже люди которые доказывали, что старк обязательно будет по 10$, сейчас стали говорит что мы находимся и истоков чего-то великого и мы в самом начале большого пути, где главное культ и настоящее коммьюнити. Просто хочу напомнить вам, что весело всем до тех пор музыка играет. Но я хочу написать о другом. В каждом человеке есть искры лудомании. Мы все, кто занимаемся криптой, находимся в постоянной опасности. Мы как будто ходим в противогазе, по полной газа комнате, с зажженной спичкой и не думаем, что может рвануть. Судя по тому как люди всерьез пишут баллады о мемкоин суперцикле, у многих уже рвануло. Лудомания пошла по венам, полностью перекрыв поступающий в мозг кислород. Если вы еще сохраняете здравое мышление, то попытайтесь заглянуть в глубь себя и подумать чем вы занимаетесь в данный момент. Не переступили вы еще грань здравого мышления? И где вообще эта грань между лудоманией и здравым смыслом ? В крипте действительно до сих пор есть легкие деньги относительно других сфер, но вы действительно думайте, что какой-то добрый бородатый Исус из твиттера сделает вас богатым, по простоте душевной? Задавайте вопросы, ищите ответы. Смотрите вглубь себя и держите внутреннего лудомана под контролем. Большие деньги делаются медленно. Быстро можно заработать только большие долги. И напоследок хотелось бы напомнить вечную классику: "На Уолл-стрит ходит поговорка: "Рынки изменяются так, чтобы разочаровать большинство людей" И это очень похоже на правду. Чем сильнее инвесторы проявляют эмоции, тем существенней движения рынка, однако в сторону, противоположную ожиданиям"

⁃ Здесь должна была быть стена текста про hyperliguid, но они объявили тге в ноябре, так что смысла нет много писать. Грин флаги все знают. Из ред флагов это выход проектов на их платформе - очень низкая оценка. Понятно, что и проекты никакие выходят - rage trade и omnix, но то что они никак не поддерживают их цену, это небольшой звоночек. Посмотрим как будет с самим токеном hype. В любом случае хайпер это отличный пример того, что фонды не решают и можно построить отличный рабочий и самое главное живой и приносящий деньги продукт без поддержки этих самых фондов. Такие кейсы надо изучать, потому что как показывает практика в таких кейсах очень часто можно хорошо заработать будучи ерли адоптером.⁃ FHE. Что это читать здесь. Кто не помнит, около года назад я делал ресерч по фондам и потом рассуждал вслух и делал какие-то выводы. Вспомнить можно начиная с этого сообщения. Там же есть таблица по фондам. Что изменилось за это время в моих выводах. Paradigm перестал быть для меня ноубрейн фондом, а вот Multicoin наооборот поднялся в моей иерархии фондов и для меня сейчас является самым интересным фондом, с точки зрения изучения проектов и участия в них. Multicoin является лидом в двух проектах Zama и Fhenix. Оба проекта про FHE. Zama собрали $70м в весеннем раунде. Это инфраструктура. Не уверен будет ли там когда-либо токен. Нам интересен сам факт, что главный инвестор там мультикоин. А вот Fhenix это L2 с тестнетом. Я понимаю что все устали от L2, но хотел бы обратить внимание на то, что здесь речь идет не про скорость, а про конфиденциальность, о чем постоянно пишет Виталик. Думаю FHE может стать таким же трендом как модульность, где был кейс целестии. Так вот для кейса FHE пока нет никаких других кандидатов, кроме Fhenix и Zama. ⁃ RETH и все что с ним связано. Почитать что это, почитать историю и как это все развивалось можно начиная отсюда. Проблемы быстродействия блокчейнов никуда не ушли. Вся эта история с RETH начала набирать обороты начиная от анонса раунда в MEGAETH, но сейчас все стало гораздо интересней после того как у Paradigm появился свой ручной блокчейн Ithaca. Не думаю что есть много смысла в том, чтобы что-то там делать в теснете. У парадигма долгая история дропов и под носом успешные кейсы пакмана. Если это будет чисто технический эксперимент, то скорее всего там вообще токен ждать очень долго и не факт, что получится как-то его получить. А вот если они захотят запустить там экосистему, то думаю там будет усовершенствованная версия плясок с пойнтами, так что не пропустим. Здесь ключевая идея не в самом Ithaca, который начали шилить из-за анонса раунда, а в том, что история Ithaca началась два года назад. Что из этого выйдет? Посмотрим. Но Ithaca для парадигма может стать как binance chain для бинанса. За такими историями всегда интересно наблюдать.Продолжение следует

⁃ Первое это Fantasy.top. Первые они, просто потому что большую часть лета я провел в таблицах и оценках инфлов. Кто не знает, это игра с карточками где вы составляете свою команду мечты из твиттер инфлов. Таких приложений было в один момент довольно много, но они были первые и лучшие на всем протяжении. Изначально там фармили blast голду. Затем перед тге бласт их будущее стало туманным и карточки начали лететь вниз со скоростью света. Но мы с товарищем, видели как билдят эти ребята. Они вводили (и продолжают вводить) обновления за обновлением без всяких перерывов. Видя хорошую фундаментальную базу в виде интересной задумки и отличной заряженной команды, я стал искать другие причины чтобы остаться капиталом в карточках. (Fantasy зарабатывают 3% комиссий с торговли и с продажи паков карточек. В игре основная награда которая держат игру на плаву это эфир. Каждую неделю по 31 ETH) Поэтому я стал искать подтверждения их финансовой стабильности. Быстренько нашел контракт куда уходит весь заработанный ими эфир. Сразу стало понятно, что эфира у них достаточно минимум на год, а наблюдая как его количество практически не меняется от недели к недели, то есть они выводили себе по чуть-чуть раздавали награды игрокам, раздавали награды инфлам и еще делали разные небольшие гранты, а количество эфира оставалось плюс минус тем же (все движения эфира идут с этого кошелька) я становился все более уверенным в том, что надо оставаться в игре. То есть у них получилось построить устойчивую экономику, что очень редко и очень ценно для крипты. Это наверно самая заряженная команда, которую я видел в крипте. Но все мы люди, жизнь может настигнуть неожиданно. Они могут просто выдохнуться в один момент. Кто-то может захотеть лучшей жизни и выводить больше чем надо. Могут пойти раздоры и так далее. В конце концов Илон может обратить на них внимание и ему может не понравится, что кто-то зарабатывает на его компании (хотя с юридической точки это слабо возможно, но думаю с технической вполне). Может быть многое что пойдет не так, поэтому я не могу никому советовать заходить туда с нуля. Тем не менее вы должны быть в курсе что есть такой проект, которые действительно билдят день и ночь. Если вы все таки решите попытать удачу попавшись на уловку инфлов о том, что там же фармятся еще пойнты и голда, то имейте ввиду несколько вещей. Во первых каждый турнир раздается 45м пойнтов (эта цифра не меняется уже полгода). То есть за за 5 месяцев еженедельных турниров раздается всего 1 миллиард пойнтов. В тоже самое время за несколько месяцев тестнета было роздано по разным подсчетам от 3 до 5 миллиардов пойнтов. То есть как за два года турниров. Поэтому ценность пойнтов в данный момент сомнительна. GOLD. Голды за год раздадут около 150м. Даже при позитивном сценарии, что FDV бласта будет в два раза выше чем сейчас к моменту раздачи, все равно это в лучшем случае 0.3$ за голду. Стоить ли лезть с нуля, я не знаю. С одной стороны они могут стать очень большими, так как планов у них очень много и они в отличии от большинства команд постоянно идут к ним. С другой стороны рисков тоже очень много. Но как минимум понаблюдать стоит однозначно.