Ленивый инвестор

🎬 #кино для ленивых инвесторов💰 Многие беды в этом мире происходят из-за денег, особенно из-за их отсутствия. Они могут менять не только поведение, но и сознание человека, оставляя на душе глубокие ментальные раны. Призрачный шанс отыграться, вылезти из долговой ямы, избавиться от унизительного статуса неудачника, толкает людей в бездну. А там выживает самый хладнокровный и готовый перешагивать даже через трупы соперников. 📽 Самый популярный проект Netflix (600+ млн зрителей) - “Игра в кальмара” (2021-2025). Вспомнил о нём на прошлой неделе, когда вышел третий, финальный сезон. Тема денег и ценности человеческой жизни - одна из смысловых основ сюжета. Знаю, что многие уже смотрели сериал раньше. Есть повод взглянуть под немного другим углом.

​​Итоги недели: “Маловато будет!”🗣 Греф говорит, что снижения ставки на 1-2% - маловато, экономика этого не ощутит. Чтобы фондовый рынок стал интересным, ключ должен уйти на 15-16%. Между тем риторика ЦБ понемногу мягчеет. Первый зампред Заботкин допустил снижение ставки более чем на 1 пп. Явно идёт прогрев к заседанию ЦБ 25 июля, хотя заранее обольщаться не стоит - тарифы ЖКХ еще не в ценах. ☎️ Шестая по счёту беседа Путина с Трампом не вдохновила рынок на рост, несмотря на достигнутую договоренность об обмене фильмами, продвигающими традиционные ценности 🎥. Изрядную ложку дёгтя в коктейль настроений инвесторов добавила история с ЮГК. Это не позволило индексу выйти в плюс по итогам недели. 🏆 Топ событий недели 🔸 Акции Южуралзолота потеряли 30%, торги остановлены на фоне обысков и национализации. Бумаги миноритариев не затронуты, но впереди еще суд 8 июля. 🔸 Акционеры Сбера одобрили рекордные в истории российского рынка дивиденды - 786,9 млрд руб. (34,84 руб./акц). В ВТБ тоже утвердили, не глядя на проблемы с капиталом.🔸 Путин подписал указ, разрешающий недружественным нерезидентам с 1 июля приобретать российские ценные бумаги, с правом вывода денег за рубеж. 🔸 Правительство обсуждает налоговые льготы для Газпрома за счет увеличения нагрузки на Новатэк и Роснефть, а также индексации цен на газ. 🔸 Акции Tesla упали на 8% из-за новой ссоры: Маск протестует против “Большого и Красивого” закона, Трамп грозит отобрать субсидии, и вообще депортировать. 🌿 Всем хорошего отдыха на выходных!#неделя #рынки #итоги

Где мы, и куда нам нужно дойти 🇷🇺 Все помнят, что президент поставил перед нами эпохальную задачу за 5 лет довести капитализацию фондового рынка до 66% ВВП? К слову, сейчас - 26,6% - ₽55 трлн против ₽200 трлн. 🔮 Прогноз по ВВП к 2030-му - ₽300 трлн. "Сомнительно, но окей" (с), это же в рублях! Получается, капа рынка должна достичь ₽230 трлн, т.е. сделать 4х! Ваш портфель заранее поглаживает пузико😎, предвкушая кратный рост…🤷‍♂️ За счет чего мы сделаем четыре икса? Ведь времени на выполнение поручения осталось не так много! Попробуем посчитать самые очевидные варианты. Всё условно, но сделаем скидку для простоты счета.1️⃣ Простой органический рост по инерции, исходя плюс-минус из текущих темпов, даст за 5 лет навскидку ₽30 трлн. А нужно 175. 2️⃣ Даже если на IPO дружно выйдет весь крупняк вроде Дом РФ, Сибура, РХСБ, Avito, WB, не говоря уже про таких монстров как РЖД или Росатом, это даст не более ₽20-30 трлн. И это если продадут норм пакет, а не 2%. 💉 Значит, для выполнения поставленной задачи нужны гормоны посильнее. На мой взгляд, ими могут стать:✅ Нормализация геополитики. Без этого все усилия будут тщетны, поскольку повышенные бюджетные расходы будут разгонять инфляцию, а гражданские сектора (именно они в основном торгуются на бирже) не вылезут из стагнации, т.к. ставка останется высокой. ✅ Пресловутое доверие, о котором много говорят, особенно когда случается очередной "ЮГК". К доверию прилагаются: обязательное раскрытие отчетности, судебная защита прав миноритариев, система страхования инвестиций. ✅ Без нерезидентов, достаточно ликвидности никогда не будет. Да, их разблокировка (даже постепенная) сначала приведёт к просадке, но при наличии взаимного доверия, ребята вернутся. ✅ Реально большие деньги во всем мире - пенсионные. Без инвестиций НПФ, фондовый рынок не вырастет так, как с ними.📈 Такая вот у меня получилась картинка, со стрелочкой вверх. Реальность такого сценария оценивайте сами - у каждого свои ожидания. Если вам близок, или хотя бы понятен такой взгляд - ваши реакции под постом👇будут мне хорошей мотивацией!#рынок #капитализация #ввп

Что делать, если актив стал токсичным?📉 Акции “Южуралзолота” отрицательно растут второй день: -20%, исторический минимум. Облигации - тоже вниз, хотя не так истерично. В доход государства хотят изъять 68% акций компании, принадлежащих Струкову. По факту - национализация, но на доли миноритариев иск (в его текущем виде) не распространяется. В ЦБ уже подтвердили. 💬 Среди комментариев в инвесторских чатах есть немало довольно оптимистичных:🗣 “Как упала, так и отскочит - это ведь всегда так работает”;🗣 “Бизнес прибыльный (золото же!), надо тарить пока дают”;🗣 “Вороватый собственник зажимал дивиденды, теперь государство придёт и всё поправит” и т.п.Насколько это адекватное восприятие, поясню ниже👇.🤨 Не сильно выбьюсь из массовых ожиданий, если скажу, что этот кейс - не последний. Поэтому предложу несколько соображений на подобные случаи.👉 Что конкретно написано в материалах следствия, и как оно продвигается, для вас как миноритария не имеет принципиального значения (если вы не спекулируете на волатильности). Следить за новостями можно и нужно, но исходить лучше из того, что решение уже принято, и на других этажах. 👉 В деле могут происходить разные повороты (процессуальные послабления или ужесточения). Акции на этом будут ходить как вниз, так и вверх. Но, однажды став токсичным, актив имеет гораздо меньше шансов на восстановление, чем причин стоить дешевле. Минус 50% с начала года у РусАгро - хороший пример. 👉 Понятие “дешёвая акция” или “дешёвый рынок” - ментальная ловушка: “Акции, которые сильно упали, не могут упасть ещё сильнее”. Обратное - тоже заблуждение: “То, что сильно выросло, дальше расти не будет”. В нашем сегодняшнем случае, следует избегать заблуждения №1. 🤷‍♂️ ОК, а что делать миноритариям и тем, кто хочет прикупить на распродаже?✔️ Что бы ни произошло - ничего не делать в суете. Переждать паник-сейл, дождаться снижения волатильности. ✔️ После первых новостей, обычно приходят важные уточнения. Возможно, всё не так плохо, а может быть и хуже, чем кажется. Принимать решения, когда никто толком ничего не знает - худший вариант поведения. ✔️ Не воспринимать подобные “скидки” как шанс. Это не всегда работает даже в супермаркете, но там у вас хотя бы не будет прямого убытка, в отличие от фондового рынка. ✔️ Необходимое для инвестора качество - готовность принять убыток и осознанно зафиксировать его. Если по каким-то причинам свято верите в идею долгосрочно - будьте готовы игнорировать шум и держать дальше. В любом случае, это не рекомендация. 🤝 Желаю всем хорошего дня, и поменьше таких историй!#UGLD

“Заграница нам поможет!” (Остап Бендер)🇷🇺 Итак, Путин подписал указ, разрешающий недружественным нерезам с 1 июля приобретать российские ценные бумаги, с правом вывода денег за рубеж. 💰 Для этого, помимо замороженных спецсчетов типа “С”, вводятся новые - типа «ИН». На них можно покупать:🛒 акции, в т.ч. на IPO;🛒 ОФЗ и корпоративные облигации; 🛒 Паи инвестфондов.🤨 В голове у российского инвестора - дилемма:📈 Рынок или взлетит, потому что как справедливо заметил Костин, “Россия не сможет иметь полноценный фондовый рынок, если не будет иностранных инвесторов”.📉 Или обвалится, ведь нерезиденты, которым принадлежит ⅔ free float российских акций, получат шанс слить всё при первой же возможности.Та же дилемма в отношении рубля:🔺 Укрепится еще больше, т.к. возникнет спрос на покупку рублёвых активов;🔻 Ослабнет, т.к. при продаже нужно будет конвертировать в валюту для вывода за бугор. 🔎 Давайте сориентируемся в реалиях нашего рынка, чтобы понимать последствия принятого указа. 1️⃣ Возвращение западных компаний и инвесторов - реальность, существующая пока исключительно в заголовках СМИ. Минфин, Минпромторг и другие ведомства в один голос утверждают: заявок нет. 2️⃣ Возможность заработать на разнице ставок привлечет спекулятивный “ковбойский” капитал. Но это не те деньги, которые способны поднять или обрушить наш рынок. 3️⃣ Указ действует только для “новых” денег. Старые (до 2022 г.) на счетах типа “С” останутся замороженными. ❓ Каков общий вывод для нас? 👉 Будут попытки вернуть западных инвесторов, это важно как минимум для обхода санкций. Для фондового рынка это выглядит как позитив, но пока непонятно, на чём он реально основан. Чтобы буст в акциях состоялся, геополитика должна развернуться радикально и бесповоротно, со взаимной разморозкой замороженного. 📊 Пока же максимум, что мы заметим - определенные движения - как в индексе, так и в рубле, но в рамках обычной волатильности. Буду рад ошибиться, признавать такие ошибки - не обидно, если они подтверждают что-то хорошее для нашего рынка!🌤 Всем хорошего дня и роста инвестиций!#нерезиденты #разморозка #санкции